IL PORTAFOGLIO MODELLO DI CERTIFICATI E DERIVATI
Un’asset allocation ottimale calibrata mensilmente sulle analisi macroeconomiche del nostro Ufficio Studi, che utilizza certificati settoriali dal marcato profilo asimmetrico. Nasce così il portafoglio modello di Certificati e Derivati, un’asset allocation modello gratuita e statica che ogni mese verrà riproposta (*)
COMPOSIZIONE SETTORIALE
I PESI DEL PORTAFOGLIO DI MAGGIO
ASSICURATIVO 25%
DE000VU7GXW6 su Aegon, Axa, Prudential, Allianz
DIVERSIFICATO ITALIA 20%
DIVERSIFICATO ITALIA 20%
DIVERSIFICATO EUROPA 20%
CH1253171073 su Ing Groep, Kering, Unilever, Intesa San Paolo
ENERGIA / PETROLIFERO 20%
XS2491758467 su Exxon, Tenaris, TotalEnergies
AUTOMOTIVE 15%
XS2581829103 su BMW, Ford, General Motors, Ferrari
IL COMMENTO DELL’UFFICIO STUDI DI CERTIFICATI E DERIVATI
2023 che prosegue con performance diametralmente opposte, con l’azionario europeo in debolezza con l’uscita dei dati relativi al sentiment sui consumi in contrazione e quello americano trainato principalmente dai titoli growth, con una debolezza diffusa su tutti i settori.
La concentrazione dei rendimenti è osservabile nel confronto tra performance di mercato e numero di titoli al di sopra della media a 20 periodi oltre che al numero di titoli in iper comprato contro i titoli in ipervenduto.
Scegliamo di conseguenza di posizionarci in misura maggiore su settori difensivi come il farmaceutico e, anche per questo mese, le utilities: per quanto riguarda questo secondo settore, nota è la sua relazione inversa con i tassi di interesse e, seguendo la traiettoria attesa dei tassi di interesse, consideriamo gli attuali valori dei prezzi interessanti nel medio termine.
In considerazione dei consumi ancora sostenuti ed il livello elevato di inflazione attesa a 10 anni, questo mese con un peso del 20% entra anche il settore petrolifero per la discrepanza tra livello di inflazione e valore delle materie prime oltre a quella tra valore del greggio e prezzi dei titoli petroliferi.
Asset Allocation
L’esigenza di una maggiore protezione e asimmetria, ci ha portato a creare un portafoglio di soli certificati con effetto Airbag alla scadenza.
La forte dose di protezione si apprezza sullo scenario barriera e in particolare sullo scenario a -50% che corrisponde ad una performance del portafoglio di soli 2,68% a scadenza, e sullo scenario a -70% che si tramuterebbe in una performance nettamente attenuata pari a -11,49% per il certificato.
Grazie alle attuali condizioni di mercato, è un portafoglio che nonostante sia contraddistinto da una dose spiccata di protezione, è in grado di offrire un rendimento annuo del 9,09% in 3,68 anni di durata media, pari a complessivi 33,43% di rendimento.
LASCIA I TUOI CONTATTI PER RIMANERE SEMPRE AGGIORNATO
(*) Se volete rimanere aggiornati su questa asset allocation proposta con reinvestimenti di cedole, riallocazione sulla base del mutato contesto macro, alert sullo stacco delle cedole, eventuali operazioni di switch, compilate il form sottostante per richiedere informazioni sui nostri servizi
La presente comunicazione potrebbe essere riconducibile alla fattispecie di “raccomandazione di investimento” ai sensi della Market Abuse Regulation, per maggiori informazioni si rinvia al seguente link.
Telefono
06.40419088